Trượt giá (slippage) đề cập đến sự khác biệt giữa giá dự kiến/yêu cầu của một giao dịch và giá thực tế được thực hiện. Trượt giá đặc biệt phổ biến ở các thị trường có độ biến động cao và thanh khoản hạn chế, chẳng hạn như thị trường tiền điện tử. Trong các biến động giá nhanh, các lệnh có thể được khớp ở mức giá khác với dự đoán của bạn.
Những yếu tố nào có thể gây ra trượt giá trên thị trường tiền điện tử?
(1) Thanh khoản kém hoặc không đủ
Khi thanh khoản thị trường bị hạn chế, các lệnh lớn (đặc biệt là lệnh thị trường) có thể được thực hiện trên nhiều mức giá khác nhau trong sổ lệnh, khiến giá trung bình cuối cùng lệch khỏi giá yêu cầu.
Ví dụ: Một người dùng muốn mua 100 BTC với giá 20.000 USDT. Việc thực hiện lệnh có thể diễn ra như sau:
- 40 BTC được khớp ở mức 20.000 USDT
- 30 BTC được khớp ở mức 20.001 USDT
- 30 BTC được khớp ở mức 20.002 USDT
Giá khớp lệnh trung bình trở thành 20.000,9 USDT, cao hơn giá yêu cầu (20.000 USDT), dẫn đến mức trượt giá 0,9 USDT.
(2) Biến động thị trường mạnh
Trong thị trường biến động mạnh, giá thị trường có thể thay đổi sau khi bạn đặt lệnh nhưng trước khi lệnh được thực hiện hoàn toàn. Thậm chí chỉ vài giây cũng có thể tạo ra sự khác biệt.
Ví dụ: Một người dùng muốn mua 100 BTC ở mức 20.000 USDT. Khi lệnh được đặt, sổ lệnh hiển thị giá mua/bán ở mức 19.990,50 / 20.000 USDT. Trong một thị trường biến động nhanh, giá có thể chuyển sang 20.000,5 / 20.001 USDT trước khi lệnh được khớp. Lệnh được thực hiện ở mức 20.001 USDT, tạo ra mức trượt giá âm 1 USDT cho mỗi BTC, hoặc tổng mức trượt giá là 100 USDT cho lệnh 100 BTC.
Biến động thị trường cũng có thể làm tăng mức trượt giá vì các lệnh lớn có thể tiết lộ thông tin mà một số người tham gia thị trường phản ứng nhanh chóng.
Cách giảm thiểu trượt giá
(1) Ưu tiên lệnh giới hạn hơn lệnh thị trường
- Lệnh thị trường được thực hiện ở mức giá tốt nhất hiện có và có thể bị trượt giá.
- Lệnh giới hạn chỉ định mức giá bạn sẵn sàng giao dịch, giúp bạn kiểm soát giá thực hiện.
Quan trọng: Lệnh giới hạn không đảm bảo khớp lệnh hoàn toàn. Trong thị trường biến động nhanh, lệnh có thể được khớp một phần hoặc không được khớp.
(2) Lựa chọn điều kiện giao dịch cẩn thận
Trượt giá có thể xảy ra trên bất kỳ nền tảng giao dịch nào. Để giảm rủi ro trượt giá:
- Giao dịch khi thị trường tương đối ổn định (tránh các bản tin quan trọng nếu bạn muốn giá thực hiện có thể dự đoán được).
-
Chú ý đến độ sâu sổ lệnh, chênh lệch giá và tính thanh khoản của cặp giao dịch.
(3) Chia nhỏ các lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn
Các lệnh lớn thường gây ra hiện tượng trượt giá nhiều hơn vì chúng tiêu tốn nhiều thanh khoản hơn và có thể mất nhiều thời gian hơn để thực hiện.
Thay vì đặt một lệnh lớn:
- Chia nó thành các lệnh nhỏ hơn
- Thực hiện chúng theo thời gian để giảm tác động lên sổ lệnh
Nếu bạn sử dụng các chiến lược thực hiện (chẳng hạn như phương pháp thực hiện lệnh chia nhỏ), chúng cũng có thể giúp giảm trượt giá bằng cách phân bổ việc khớp lệnh theo thời gian.
Nhắc nhở
Trượt giá là hiện tượng thị trường bình thường trong giao dịch tiền điện tử, đặc biệt là trong điều kiện biến động cao, thanh khoản thấp hoặc khi sử dụng lệnh thị trường. Luôn luôn xem xét hiện tượng trượt giá khi lập kế hoạch vào/ra lệnh, đặt lệnh dừng lỗ và xác định quy mô vị thế — đặc biệt là trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nơi đòn bẩy có thể khuếch đại kết quả.