Bài viết này giải thích các khái niệm chính và các câu hỏi thường gặp về Hợp đồng tương lai USDT-M của Echobit, bao gồm các khái niệm cơ bản về hợp đồng, các loại lệnh, chế độ ký quỹ, thanh lý, cấp vốn và quản lý rủi ro.
Câu hỏi 1: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn USDT-M là gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn USDT-M là các công cụ phái sinh tiền điện tử cho phép bạn giao dịch biến động giá của một tài sản cơ sở mà không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán.
Vì không có ngày hết hạn, bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn miễn là bạn đáp ứng các yêu cầu ký quỹ cần thiết. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn USDT-M hỗ trợ cả vị thế mua và bán, cũng như giao dịch đòn bẩy.
Câu hỏi 2: Echobit hỗ trợ những sản phẩm hợp đồng tương lai nào?
Echobit chỉ hỗ trợ Hợp đồng vĩnh viễn USDT-M tuyến tính.
Đơn vị báo giá: USDT
Đơn vị thanh toán: USDT
Lợi nhuận và phí: thường được tính/thanh toán bằng USDT
Cấu trúc này thường đơn giản hơn vì lợi nhuận và thua lỗ được phản ánh trực tiếp bằng USDT.
Câu 3: Các thuật ngữ giao dịch chính (Cơ sở / Báo giá / Thanh toán)
Đồng tiền cơ sở: tài sản cơ bản được giao dịch (ví dụ: BTC trong BTCUSDT).
Đồng tiền báo giá: đồng tiền được sử dụng để báo giá (USDT).
Đồng tiền thanh toán: đồng tiền được sử dụng để thanh toán lãi lỗ và phí (USDT trên Echobit USDT-M).
Câu 4: Mua (Long) và Bán (Short) là gì?
Mua (Long): Bạn kỳ vọng giá sẽ tăng. Nếu tăng, bạn sẽ có lãi; nếu giảm, bạn có thể bị lỗ.
Bán (Short): Bạn kỳ vọng giá sẽ giảm. Nếu giảm, bạn sẽ có lãi; nếu tăng, bạn có thể bị lỗ.
Đòn bẩy (Short): Bạn kỳ vọng giá sẽ giảm. Nếu giảm, bạn sẽ có lãi; nếu tăng, bạn có thể bị lỗ.
Câu 5: Đòn bẩy là gì?
Đòn bẩy cho phép bạn mở một vị thế lớn hơn với ít ký quỹ hơn. Nó khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ tiềm năng. Nói chung, đòn bẩy cao hơn có nghĩa là:
yêu cầu ký quỹ ban đầu thấp hơn,
nhưng rủi ro thanh lý cao hơn (ít khả năng chống chịu trước những biến động giá bất lợi).
Câu 6: Ký quỹ ban đầu là gì?
Ký quỹ ban đầu (IM) là mức ký quỹ tối thiểu cần thiết để mở một vị thế.
Một dạng đơn giản hóa phổ biến là:
$$\text{Ký quỹ ban đầu} \approx \frac{\text{Giá trị vị thế}}{\text{Đòn bẩy}} + \text{Phí (nếu có)}$$
Các yêu cầu thực tế phụ thuộc vào các điều khoản hợp đồng và cài đặt phí hiện hành.
Câu hỏi 7: Ký quỹ duy trì là gì?
Ký quỹ duy trì (MM) là mức ký quỹ tối thiểu bạn phải duy trì để giữ một vị thế mở. Nếu số dư ký quỹ của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, vị thế của bạn có thể bị thanh lý.
Một dạng đơn giản hóa phổ biến là:
$$\text{Ký quỹ duy trì} = \text{Giá trị vị thế} \times \text{Tỷ lệ ký quỹ duy trì} + \text{Phí (nếu có)}$$
Câu hỏi 8: Thanh lý là gì?
Thanh lý xảy ra khi số dư ký quỹ của vị thế của bạn không còn đủ để đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì.
Những điểm quan trọng:
Số dư ký quỹ của bạn thường bao gồm lãi/lỗ chưa thực hiện.
Lãi/lỗ chưa thực hiện để kiểm tra rủi ro thường được tính toán bằng cách sử dụng Giá Tham chiếu (không nhất thiết là giá giao dịch gần nhất).
Khi Giá Tham chiếu đạt đến ngưỡng thanh lý của bạn (giá thanh lý), vị thế của bạn có thể bị buộc phải thanh lý.
Câu 9: Giá Tham chiếu là gì?
Giá Tham chiếu là giá tham chiếu được sử dụng để kiểm soát rủi ro, đặc biệt là tính toán thanh lý.
Nó được thiết kế để giảm thiểu việc thanh lý không cần thiết do biến động ngắn hạn hoặc giao dịch bất thường bằng cách sử dụng giá tham chiếu công bằng hơn so với chỉ sử dụng giá giao dịch gần nhất.
Câu 10: Tại sao sử dụng Giá Tham chiếu thay vì Giá Gần nhất để kiểm tra thanh lý?
Sử dụng Giá Tham chiếu có thể giúp:
giảm thanh lý do biến động đột ngột tạm thời,
ngăn chặn thao túng giá giao dịch gần nhất,
giữ cho việc tính toán rủi ro ổn định hơn trong thời kỳ biến động.
Câu 11: Phí Tài trợ (Tỷ lệ Tài trợ) là gì?
Hợp đồng vĩnh cửu có thể sử dụng cơ chế tài trợ để giúp neo giá vĩnh cửu vào thị trường giao ngay cơ sở.
Tùy thuộc vào tỷ lệ phí tài trợ:
lệnh mua có thể trả cho lệnh bán, hoặc
lệnh bán có thể trả cho lệnh mua
Phí tài trợ có thể ảnh hưởng đến số dư ký quỹ của bạn theo thời gian, và trong trường hợp cực đoan có thể góp phần vào rủi ro thanh lý.
Các quy tắc về phí tài trợ (tần suất và cách tính toán) được hiển thị trên giao diện giao dịch cho mỗi hợp đồng.
Câu hỏi 12: Echobit hỗ trợ những chế độ ký quỹ nào?
Echobit hỗ trợ cả hai:
Ký quỹ riêng biệt: ký quỹ được phân bổ cho một vị thế cụ thể. Rủi ro được giới hạn hơn trong phạm vi ký quỹ của vị thế đó.
Ký quỹ chéo: số dư khả dụng trong tài khoản hợp đồng tương lai của bạn có thể được chia sẻ giữa các vị thế (trong cùng phạm vi tài khoản). Điều này có thể giảm rủi ro thanh lý cho một vị thế duy nhất, nhưng có thể làm tăng rủi ro thua lỗ trên toàn bộ tài khoản.
Câu hỏi 13: Echobit Futures hỗ trợ những loại lệnh nào?
Echobit hỗ trợ bốn loại lệnh cho hợp đồng vĩnh cửu USDT-M:
Lệnh giới hạn: Chỉ thực hiện ở mức giá bạn chỉ định hoặc tốt hơn. Lệnh thị trường: Thực hiện ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có trong sổ lệnh (có thể xảy ra trượt giá). Lệnh kích hoạt: Chỉ được gửi sau khi thị trường đạt đến điều kiện kích hoạt được thiết lập trước. Sau khi kích hoạt, nó sẽ thực hiện như một lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường dựa trên cài đặt của bạn. Lệnh chia nhỏ: Chia một lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện chúng theo từng phần để giúp giảm tác động của thị trường trong một số điều kiện nhất định.