¿Qué es el mecanismo de Auto-Deleveraging (ADL)?
Cuando una volatilidad extrema del mercado provoca la liquidación forzada de algunas posiciones de los usuarios, y el sistema no puede cerrar esas posiciones a un precio razonable en el mercado, además de que el fondo de seguros no es suficiente para cubrir las pérdidas, se activará el mecanismo de Auto-Deleveraging (ADL).
Una vez activado el ADL, algunos usuarios con posiciones en la dirección opuesta serán automáticamente reducidos. Los usuarios sujetos a esta reducción serán clasificados según su apalancamiento y rentabilidad, dando prioridad a aquellos con mayor rentabilidad y mayor apalancamiento.
Reglas de clasificación para el Auto-Deleveraging
El sistema calcula la prioridad de reducción de posiciones de los usuarios con las siguientes fórmulas:
- Cuentas con ganancias: Clasificación = Tasa de rentabilidad × Apalancamiento efectivo
- Cuentas con pérdidas: Clasificación = Tasa de rentabilidad ÷ Apalancamiento efectivo
Donde:
- Tasa de rentabilidad = P&L no realizado / (Margen inicial acumulado + Margen adicional o reducido acumulado)
- Margen inicial acumulado = Cantidad de la posición / Precio de entrada promedio
Los usuarios con una clasificación más alta serán los primeros en ser reducidos cuando se active el ADL.
Auto-Deleveraging (ADL) vs. Mecanismo de Distribución de Pérdidas por Quiebra
- Mecanismo de Distribución de Pérdidas por Quiebra: En algunas plataformas, cuando las pérdidas de una cuenta liquidada no pueden ser cubiertas por el fondo de seguros, se deduce una parte de las ganancias de los usuarios con beneficios de manera proporcional para cubrir las pérdidas, generalmente en el momento de la liquidación.
- Auto-Deleveraging (ADL): Echobit adopta el mecanismo ADL para reducir la exposición al riesgo mediante la liquidación automática. A diferencia de la distribución de pérdidas por quiebra, los usuarios con ganancias pueden retirar sus beneficios en cualquier momento sin deducciones adicionales.
¿Cómo reducir el riesgo de ser afectado por el Auto-Deleveraging?
- Reducir el nivel de apalancamiento: Un mayor apalancamiento puede generar mayores ganancias, pero también aumenta la probabilidad de ser seleccionado para el ADL.
- Gestionar las posiciones de manera adecuada: Mantener un margen suficiente para mejorar la resistencia al riesgo de la cuenta.
- Monitorear la volatilidad del mercado: Ajustar las posiciones de manera proactiva durante períodos de alta volatilidad para evitar interrupciones en la estrategia de trading debido al ADL.
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Equipo de Echobit
